グローバルサウス 投資信託 比較成長リスク徹底解説

グローバルサウス 投資信託 比較の基礎

グローバルサウス 投資信託 比較の前に押さえる定義と特徴

 

グローバルサウスという言葉は、単に「新興国」というよりも、ラテンアメリカ・アフリカ・中東・南アジア・東南アジアなど人口増加が続く地域を広く含む概念として使われています。 これらの地域は、資源や若年人口を背景に潜在成長率が高い一方で、政治・制度面の整備途上という側面も併せ持ちます。
投資信託ベースで見ると、日本では「グローバルサウス株式」の名称を持つ公募投信が徐々に増えつつあり、ETFなどを通じて各国株式へ分散投資するファンド・オブ・ファンズ形式が主流です。 これによって、個別国への直接投資よりも手軽に広範な国々へアクセスできるようになっています。

 

参考）ＥＸＥ−ｉグローバルサウス株式ファンド:基準価格・チャート投…
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グローバルサウス 投資信託 比較で見る代表的な国内ファンドの運用とコスト

日本の個人投資家が利用しやすい代表例として、「EXE-i グローバルサウス株式ファンド」や「SMT グローバルサウス株式インデックス・オープン」などが挙げられます。 いずれもラテンアメリカ、アフリカ、中東、アジア新興国など20～30カ国程度に分散投資し、現地株式への間接投資を通じて中長期の資産成長を狙う設計です。
コスト面では、EXE-i グローバルサウス株式ファンドの信託報酬は概ね年0.5％台（うち国内投信部分は約0.1％台）とアクティブ寄りのテーマファンドとしては比較的抑えられた水準に設定されています。 一方で、インデックス連動を掲げるSMT グローバルサウス株式インデックス・オープンも、為替ヘッジなし・追加型・国際株式（エマージング）区分という共通点を持ちながら、インデックス型らしいコスト水準に収められているのが特徴です。

 

グローバルサウス 投資信託 比較に役立つリターン・リスク指標と意外な落とし穴

実際のパフォーマンスを見る際には、1年・3年・5年などのリターンと同時に、リスク（標準偏差）やベータ、相関係数といった指標も重要になります。 たとえば、SMT グローバルサウス株式インデックス・オープンでは、1年リターンがプラスながら、同カテゴリ平均と比べてやや控えめで、リスクやベータも新興国平均より抑えめというデータが確認できます。
意外な点として、グローバルサウス投資信託は「高成長＝高リスク」という単純な構図に収まらないケースも見られます。 投資対象国が分散していることで、特定国の政変や通貨急落によるダメージを平均化し、結果的に新興国株式インデックス全体よりボラティリティが低くなる期間もあるためです。 ただし、これはあくまで一定期間の観測結果であり、構成国の偏りや市場環境によって大きく変わる可能性があります。

 

参考）https://www.sbiam.co.jp/fund/pdf/8931223A_global_south_mr_2506.pdf
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グローバルサウス 投資信託 比較で外せないカントリーリスクと為替リスク

グローバルサウスの投資信託が抱えるカントリーリスクは、先進国株式ファンドよりも明確に高いと説明されています。 政治体制の不安定さ、資本規制・為替規制の導入、インフラや決済システムの未整備などが複合的に影響し、株価や通貨の急変動につながる可能性があります。
為替変動リスクも無視できません。外貨建て資産への投資である以上、現地通貨が円に対して大きく下落すると、現地株価が堅調でも円ベースの基準価額は下落しうることが、交付目論見書でも明記されています。 さらに、為替ヘッジを行わないファンドが多いため、円高局面ではリターンが削られやすい一方、円安局面では追い風となる側面もあり、日本の投資家にとってタイミングと保有期間の見極めが重要になります。

 

参考）https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/info/connect/rfund/8931223A.pdf
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グローバルサウス 投資信託 比較と新NISA・ポートフォリオ戦略の独自視点

日本の新NISA制度では、グローバルサウス投資信託は「成長投資枠」で購入対象となるケースが多く、つみたて投資枠の指定インデックスには含まれない商品もあります。 そのため、長期積立のコアというより、新興国エクスポージャーを拡張するサテライト枠として位置付け、既存の全世界株式や新興国株式インデックスに上乗せする形で活用する設計が現実的です。
独自の戦略として、あえて既存の新興国インデックスとグローバルサウス投資信託の「重なり」を可視化し、地域別配分が偏り過ぎないよう調整する方法が考えられます。 たとえば、新興国インデックスでウエイトの大きい中国・台湾・韓国などに比べ、グローバルサウス投資信託ではラテンアメリカやアフリカ、中東などの比重が相対的に高くなるため、結果的に資源国や人口増加国へのエクスポージャーを厚くすることが可能です。 また、国内株式や先進国株式との相関が完全には一致しない点を生かし、長期ポートフォリオ全体のリスク分散効果を狙うという視点も持っておきたいところです。

 

参考）https://kakaku.com/fund/detail.asp?si_isin=JP90C000Q3K5
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上記のファンドごとの運用方針・リスク説明の詳細は、各社の交付目論見書や商品ページが参考になります。

 

参考）https://www.smtam.jp/fund/pdf/_id_510235_type_k.pdf
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グローバルサウス株式ファンドの投資対象国・リスク説明の詳細はこちら。

 

EXE－i グローバルサウス株式ファンド｜申込メモ・費用・リスク
参考）ＥＸＥ−ｉ グローバルサウス株式ファンド｜申込メモ・費用・リ…
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SMT グローバルサウス株式インデックス・オープンの目論見書とリスク要因の解説はこちら。

 

SMT グローバルサウス株式インデックス・オープン 交付目論見書​
EXE-i グローバルサウス株式ファンドの基準価額・騰落率・類似ファンド比較データはこちら。

 

EXE-i グローバルサウス株式ファンド - 価格.com 投資信託比較​
SMT グローバルサウス株式インデックス・オープンのリターン・リスク指標の詳細データはこちら。

 

SMT グローバルサウス株式インデックス・オープン｜楽天証券
参考）ＳＭＴ　グローバルサウス株式インデックス・オープン
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グローバル・サウスとは何か (グローバル・サウスはいま)