プラチナetf 比較信託報酬流動性リスク整理

プラチナetf 比較信託報酬流動性リスク

プラチナetf 比較の全体像

📊

国内プラチナETFの基本スペック

1541と1674といった国内プラチナETFの信託報酬・連動指標・売買単位を押さえ、最初の候補を絞り込みます。

🌐

海外プラチナETF（PPLT・PLTM）の特徴

米国市場のPPLTやPLTMの経費率や純資産規模、国内から投資する際の注意点を整理します。

⚖️

プラチナ固有のリスクと金との違い

プラチナ特有の工業需要・産地リスクや、金ETFとの値動きの違いを比較しながら役割を検討します。

このページの目次

プラチナetf 比較信託報酬流動性リスク

プラチナetf 比較国内ETF（1541・1674）の信託報酬と基本スペック

プラチナETFを国内で検討する場合、まず候補に挙がるのは「1541 純プラチナ上場信託（現物国内保管型）」と「1674 WisdomTree 白金上場投信」です。
1541は白金価格に連動する商品ETFで、信託報酬は年率0.55％（税抜0.50％＋税）と公表されており、現物プラチナを国内保管する仕組みを採用しています。
一方、1674 WisdomTree 白金上場投信も白金価格に連動するETFで、信託報酬はおおむね年率0.49％程度とされ、国内プラチナETFの中では比較的低コストの水準です。

参考）プラチナETF・投資信託のおすすめは？NISA対応の海外銘柄…

国内ETFの共通点としては、東証に上場しており、日本円で売買できること、NISAではコモディティETFが原則対象外のため課税口座での運用が前提になる点があります。

売買単位も確認しておくと、1541は1口単位で売買でき、最低投資金額は直近では1万円台前半の水準にあるため、株式ETFと比べても比較的少額からプラチナにアクセスしやすい設計です。

参考）純プラチナ上場信託（現物国内保管型）(1541) 東証ETF…

1674も少額からの投資が可能ですが、出来高や気配値の厚みは1541と比べるとやや劣ることが多く、板の薄さを気にする投資家は実際の出来高やスプレッドをチェックしてから利用を検討するのが安全です。

また、かつては「1682 NEXT FUNDS 日経・JPX白金指数連動型上場投信」というプラチナETFも存在しましたが、すでに上場廃止となっており新規投資はできません。

この点は、ニッチなコモディティETFでは「一定の純資産規模を維持できないと上場廃止リスクもゼロではない」という、株式ETFとは違った注意点として押さえておく価値があります。

プラチナetf 比較海外ETF（PPLT・PLTM）の経費率と純資産規模

国内ETFに加えて、米国市場に上場するプラチナETFとして代表的なのが「PPLT abrdn Physical Platinum Shares ETF」と「PLTM GraniteShares Platinum Trust」です。
PPLTは現物プラチナ価格への連動を目指すETFで、ロンドンのプラチナPMフィックス（Platinum London PM Fix）をベンチマークとし、プラチナ地金を裏付け資産として保有する「現物裏付け型」の構造になっています。
PPLTの経費率はおおむね年率0.60％とされ、プラチナというニッチな資産クラスを扱うETFとしては標準的なコスト水準と評価されています。

参考）プラチナ・銀・パラジウムETF比較｜米国おすすめ5選を徹底解…

純資産総額は約10億ドル（記事によると10億〜18〜19億ドル程度のレンジ）とされ、貴金属ETFの中では十分な規模があり、長期にわたって運用が継続されている点が安心材料です。

対してPLTMは同じく現物プラチナに連動するETFですが、経費率が0.50％程度とPPLTよりやや低く設定されているのが特徴です。

一方で、純資産総額は1.4億ドル前後とPPLTより小さく、出来高も抑えめであるため、スプレッドや約定のしやすさを重視する投資家はこの点を踏まえて銘柄選定をする必要があります。

ある比較記事では、金・銀・プラチナ・パラジウムのETFを横並びで評価した結果、プラチナETFの中ではPPLTが代表的選択肢として挙げられつつも、「長期リターンがマイナス圏で最大下落率も大きい」という点が示されており、プラチナ特有のボラティリティを理解して使うべきだと指摘されています。

日本から米国ETFを購入する場合は、為替リスクやドル建てでの売買、証券会社の対応銘柄、国内課税上の取扱いも加わるため、「コストの安さ」だけでなく、手間や税金面も含めて国内ETFと比較するのが実務的です。

PPLTのリアルタイム価格やチャート、出来高などの市場データは、TradingViewや日本経済新聞の米国株ページなどで確認でき、日本の個人投資家でも情報へのアクセスは難しくありません。

参考）abrdn Physical Platinum Shares…

とはいえ、国内ネット証券によってはPPLTやPLTMを取り扱っていない場合もあるため、実際に購入する前に自分が利用している証券会社の対応状況をチェックしておくと、記事の内容と現場のギャップを減らせます。

プラチナetf 比較プラチナと金の値動き・リスクの違い

プラチナETFを検討するときに見落とされがちなのが、「同じ貴金属でも金とは性格がかなり違う」という点です。
金は安全資産としての側面が強く、景気後退時や金融危機時に資金が流入しやすい一方で、プラチナは自動車の排ガス浄化触媒など工業用途の比重が高いため、景気敏感なコモディティとして扱われることが多いと解説されています。
2024年10月上旬時点の国内小売価格を例にすると、プラチナは5,000円/g台に対し金は13,000円/g台で取引されており、長期的には「かつてプラチナが金より高かった時期からの逆転」が続いている状況です。

参考）プラチナETFは長期の資産運用や分散投資におすすめなのか -…

2014年から2024年の10年間では、プラチナ価格は5,000円/g前後からコロナショック時に2,500円/g台まで下落したのち回復した推移が示されており、この間のボラティリティの大きさは金よりも明確に高いとされています。

この違いはETFの値動きにも現れ、ある米国ETF比較では、金の代表ETFであるGLDが10年平均成長率プラス・最大下落率も比較的限定的であるのに対し、PPLTは10年平均成長率がマイナス、最大下落率が50％超と記録されており、リスク・リターンの性格が大きく異なることがわかります。

つまり、プラチナETFを「金の代替」として持つのではなく、「株式や金とは異なる動きをする景気敏感資産」としてポートフォリオに少量組み込む方が、分散投資という観点では現実的な位置づけになります。

また、プラチナ市場は産地が南アフリカやロシアなど一部地域に集中しているため、政治的リスクや鉱山の稼働状況の変化が供給に与える影響も無視できません。

参考）金ETF・プラチナETFとは？仕組みや現物型・先物型の違いを…

これらの要因により、プラチナETFの価格は金や株式指数とは異なるショックを受けることがあり、「金融危機時に上がる安全資産」というより、「景気サイクルや産業構造の変化に敏感な素材」という性格を意識して比較することが重要です。

プラチナetf 比較国内ETFと海外ETFのメリット・デメリット（実務目線）

実務的な観点でプラチナetf 比較をする場合、「国内ETF（1541・1674）」と「海外ETF（PPLT・PLTM）」のどちらを軸にするかが大きな分かれ目です。
国内ETFのメリットは、日本円でそのまま売買できること、東証の取引時間帯で板を見ながら注文しやすいこと、税金計算が国内株式・ETFと同じ「申告分離課税20.315％」で扱えることなどが挙げられます。
一方、デメリットとしては、国内のプラチナETF自体が2本程度しかなく選択肢が少ないこと、出来高や純資産規模が株式ETFに比べて小さいため、スプレッドがやや広めになることがある点が指摘されています。

また、コモディティETFが新NISAの対象外であるため、非課税枠を使った長期運用ができず、あくまで課税口座での位置づけになる点も、「税制優遇をフル活用したい投資家」にとっては悩ましいポイントです。

海外ETF（PPLT・PLTM）のメリットは、純資産規模や市場の厚み、情報量が豊富であること、ETFごとの比較データ（10年リターン・最大ドローダウン・シャープレシオなど）が充実していることが挙げられます。

参考）PPLT 株式ファンドの価格とチャート — AMEX:PPL…

特にPPLTはプラチナETFの中でも代表的存在とされ、他の貴金属ETFとの関係も含めた分析が多く、長期のパフォーマンスやリスク指標を参考にしながらポジションサイズを決めやすいという利点があります。

しかし、海外ETFを利用するには、米ドル建てでの取引や為替手数料への配慮、証券会社の米国ETF取扱い条件の確認、分配金や売却益の日本での課税計算など、手続き的なハードルが上がります。

また、プラチナETFは金や株式ETFに比べて投資家層が限定されているため、海外ETFであっても、「流動性が十分か」「スプレッドが想像以上に広くないか」を実際の板でチェックする習慣が実務上は重要です。

意外な視点として、あるプラチナETF解説では「国内ETFも海外ETFも、新NISAでは原則対象外であるため、課税口座での“サテライト資産”として扱うのが現実的」というスタンスが言及されています。

つまり、「新NISA枠は株式・株式型投信やS&P500・全世界株などのコア資産に使い、プラチナETFは課税口座で全体の数％程度に抑えたうえで、景気サイクルや金との相関を見ながら調整する」という、コア・サテライト型の運用が実践的な落とし所になりやすいのです。

プラチナetf 比較の独自視点：インフレヘッジ・景気サイクル・ポートフォリオへの組み込み方

検索上位ではあまり語られていない視点として、「プラチナET Fをインフレヘッジや景気サイクルの補完としてどう位置づけるか」という観点があります。
金ETFは金融不安や通貨価値の低下に備える“保険”として語られることが多い一方、プラチナETFは工業需要に支えられる「景気循環にリンクしたオルタナ資産」として、株式とは違うタイミングでリターンをもたらす可能性を持っています。
たとえば、自動車産業向けの触媒需要が回復した局面や、排ガス規制の強化でプラチナ使用量が増加したタイミングでは、プラチナ価格が景気と連動して上昇するケースがあり、その動きは金やディフェンシブ株とは異なるパターンを描くことがあります。

この性格を踏まえると、プラチナETFは「株式・金・債券」という伝統的3資産ポートフォリオにおける、サイクル感度の高い“スパイス”として数％だけ組み込む、という使い方が現実的です。

また、プラチナは金に比べて市場規模が小さく、ファンドフローの影響を受けやすいという指摘もあり、大口投資家の売買やETFの資金流出入が価格変動を増幅することがあります。

この点を逆手に取り、「長期で見るとプラチナ価格が割安圏に沈み込みやすい」特性に着目し、一定の下落率を条件に少額ずつ積み増す“逆張りドリップ投資”のような戦略を検討するのも、検索上位ではあまり触れられない実務的な工夫です。

さらに、プラチナETFをそれ単体で見るのではなく、「金ETFとのスプレッド」や「金・銀・プラチナの相対バリュエーション」を定期的にチェックし、金プラチナ比率が歴史的レンジのどこにあるかを判断材料にする手法もあります。

たとえば、ある時点ではプラチナの10年最大下落率が50％超と非常に大きく、金との価格差も拡大しているといったデータが示されており、「あくまでポートフォリオ全体の数％にとどめつつ、長期スパンでのリバーション（平均回帰）の可能性に賭ける」という発想が成り立ちます。

このように、プラチナetf 比較を「どの銘柄が一番お得か」という視点だけで終わらせず、「ポートフォリオ全体でどんな役割を担わせるか」「景気サイクルや他資産との相関をどう使うか」という一段深い問いを立てると、ニッチなコモディティETFが一気に“戦略的なパーツ”として見えてきます。

結果として、信託報酬や流動性の比較だけでなく、金ETFや株式との組み合わせ方、NISA枠との役割分担まで含めて設計することが、プラチナETFを長期資産運用の中で活かすためのカギになるのではないでしょうか。

プラチナETFの仕組みや、現物型・先物型の違い、金ETFとの比較などを日本語で体系的に整理した解説です（プラチナと金の性格差に触れた部分の参考リンク）。