コア・サテライト戦略で資産形成とリスク管理のバランスを実現する方法

コア・サテライト戦略で資産形成とリスク管理のバランスを実現する方法

金融情報

コア・サテライト戦略とポートフォリオ構築の基本

コア・サテライト戦略の基本
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コア（中核）

ポートフォリオの70〜90%を占める安定資産。長期保有が基本で、インデックスファンドなどの分散投資商品が中心。

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サテライト（衛星）

ポートフォリオの10〜30%を占める積極資産。高リターンを狙い、個別株やテーマ型ファンドなどで構成。

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目的

安定性を確保しながら、追加リターンを狙うバランス戦略。リスク許容度や投資目的に応じて配分比率を調整。

コア・サテライト戦略は、投資ポートフォリオを「コア（中核）」と「サテライト（衛星）」の2つの部分に分けて運用する方法です。この戦略の最大の特徴は、安定性と収益性のバランスを取りながら、効率的な資産形成を目指せる点にあります。
コア部分は、ポートフォリオの土台となり、長期的な安定成長を目指します。一般的には、インデックスファンドやバランスファンドなど、分散投資された比較的リスクの低い商品で構成されることが多いです。一方、サテライト部分は、コアを補完し、より高いリターンを狙うために、個別株、テーマ型ファンド、アクティブファンドなど、比較的リスクの高い商品で構成されます。
金融工学の観点から見ると、コア・サテライト戦略は現代ポートフォリオ理論に基づいており、リスク分散と期待リターンの最適化を図るアプローチです。効率的フロンティア上で最適なリスク・リターン特性を持つポートフォリオを構築することを目指しています。

コア・サテライト戦略の理想的な資産配分比率

コア・サテライト戦略における最適な資産配分比率は、一般的に以下のような目安が提案されています：

この配分比率は、投資家のリスク許容度や投資目的によって調整すべきものです。例えば、保守的な投資家であれば、コア部分を90%程度に設定し、サテライト部分を10%程度に抑えることで、ポートフォリオ全体のリスクを低く保つことができます。
一方、積極的なリターンを追求したい投資家であれば、コア部分を70%程度に設定し、サテライト部分を30%程度まで増やすことで、より高いリターンを狙うことができます。
具体的な例として、運用資産が300万円の場合、コア：サテライト＝80：20の比率では、コア部分に240万円、サテライト部分に60万円を配分することになります。
重要なのは、自分自身のリスク許容度や投資目的に合わせて、この比率を調整することです。年齢や投資経験、資産状況などによっても、適切な比率は変わってきます。

コア・サテライト戦略におけるアセットクラスの選択方法

コア・サテライト戦略を実践する上で、各部分にどのようなアセットクラスを選択するかは非常に重要です。金融工学の観点からは、相関性の低い資産を組み合わせることで、ポートフォリオ全体のリスクを効率的に低減できます。